CFA一級(jí)三大報(bào)表概念講解，一步了然就讀懂！

發(fā)布時(shí)間：2020-04-13 09:20編輯：融躍教育CFA

CFA一級(jí)考試中，財(cái)報(bào)的比重是相當(dāng)重要的，那三大報(bào)表是什么呢？如何才能更好的理解呢？今天老師給你們說(shuō)說(shuō)！

1） 利潤(rùn)表：代表一個(gè)公司的利潤(rùn)來(lái)源

利潤(rùn)表是反映企業(yè)在一定期間內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果既可能表現(xiàn)為盈利，也可能表現(xiàn)為虧損，因此，利潤(rùn)表也被稱為損益表。它全面揭示了企業(yè)在某一特定時(shí)期實(shí)現(xiàn)的各種收入、發(fā)生的各種費(fèi)用、成本或支出，以及企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)或發(fā)生的虧損情況。

需要關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=總收入／總資產(chǎn)*100%

企業(yè)核心的能力就是用資產(chǎn)創(chuàng)造收入，是最能體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率的指標(biāo)。

成本控制：這個(gè)不是某個(gè)具體指標(biāo)，而是一系列指標(biāo)（市盈率、銷售成本、三費(fèi)操縱等）；

市銷率：相對(duì)于市盈率來(lái)說(shuō)，該指標(biāo)是上市公司股票市值跟該公司銷售收入的比率。

毛利率：就是銷售毛利潤(rùn)除銷售收入；

三費(fèi)操縱：所謂三費(fèi)，即銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用（ 三費(fèi)也可稱為期間費(fèi)用 ）。

2）現(xiàn)金流量表：代表一個(gè)公司的現(xiàn)金流量，更代表資產(chǎn)負(fù)債表的變化

現(xiàn)金流量表是反應(yīng)企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)（如月度、季度或年度）企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)對(duì)其現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物所產(chǎn)生影響的財(cái)務(wù)報(bào)表。影響現(xiàn)金流的就是企業(yè)的三個(gè)活動(dòng)，“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)”、“投資活動(dòng)”、“籌資活動(dòng)”。

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流+利潤(rùn)：

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流增加，利潤(rùn)也增加：成長(zhǎng)型企業(yè)的表現(xiàn)

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流減少，利潤(rùn)也減少：衰退型企業(yè)的表現(xiàn)

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流減少，利潤(rùn)增加：警報(bào)之一，要注意企業(yè)的應(yīng)收帳款是否有問(wèn)題，庫(kù)存是否大量增加。

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流增加，利潤(rùn)減少：這個(gè)是比較奇葩的情況，一般是企業(yè)內(nèi)部有數(shù)據(jù)調(diào)整，進(jìn)行一些清算或者減損的時(shí)候才會(huì)出現(xiàn)。

投資和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流：

企業(yè)是否做出了較多有利于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的投資（長(zhǎng)期或短期）？

是否通過(guò)籌資的方式獲取了所需資金？

籌資的方式是哪種（股權(quán)融資、債權(quán)融資）？

通過(guò)這些，可以看出企業(yè)管理者在經(jīng)營(yíng)上的信息，以及專注度。

一般，企業(yè)融資會(huì)有一個(gè)順位：

盈利能力突出的公司，用自有資金（保留盈余）的方式發(fā)展

前景比較穩(wěn)健的公司，可以進(jìn)行債券融資

前景不明確（初創(chuàng)企業(yè)），采用股權(quán)融資的方式（VC風(fēng)險(xiǎn)投資）

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3） 資產(chǎn)負(fù)債表：代表一個(gè)公司的資產(chǎn)與負(fù)債及股東權(quán)益

資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期（如月末、季末、年末）全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益情況的會(huì)計(jì)報(bào)表，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的靜態(tài)體現(xiàn)，根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”這一平衡公式，依照一定的分類標(biāo)準(zhǔn)和次序，將某一特定日期的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的具體項(xiàng)目予以適當(dāng)?shù)呐帕芯幹贫伞?/span>

需要關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)：負(fù)債比率=總負(fù)債／總資產(chǎn)*100%

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債*100%用來(lái)衡量企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。一般來(lái)說(shuō)，業(yè)界普遍將150%～200%的流動(dòng)比率作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，如果流動(dòng)比率太低，說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)不靈，難以償還短期債務(wù)；如果流動(dòng)比率太高，則說(shuō)明企業(yè)閑置資產(chǎn)過(guò)多，經(jīng)營(yíng)效率低。資產(chǎn)負(fù)債表另外兩個(gè)需要重點(diǎn)關(guān)注的，是應(yīng)收帳款和無(wú)形資產(chǎn)。