【CFA每日一練】中文CFA道德考題又來了?。?020.5.12）

發(fā)布時間：2020-05-12 10:00編輯：融躍教育CFA

職業(yè)道德CFA考題來了，你現(xiàn)在不知道能不能將這幾道中文考題做對呢？

注冊金融分析師姚光在一次市場報告會上簡單地介紹了公司的歷史和公司所提供的屬下并不是注冊金融分析師培養(yǎng)計(jì)劃執(zhí)行辦公室會員，所以不能向潛在客戶提供投資細(xì)節(jié)。

b. 并沒有違反中國注冊金融分析師培養(yǎng)計(jì)劃執(zhí)行辦公室的必要條件或準(zhǔn)則。

c. 違反了中國注冊金融分析師培養(yǎng)計(jì)劃執(zhí)行辦公室的商標(biāo)要求。

注冊金融分析師文惠剛剛晉升為固定收益投資的調(diào)研部主管。文惠非常滿意她的新職務(wù)，她的下面有7名分析師直接向她報告。在對公司的合規(guī)制度初步地進(jìn)行檢閱之后，文惠認(rèn)為對公司的投資分析員進(jìn)行完全監(jiān)督是非常困難的。文惠向上級報告了這件事情，并指出新合規(guī)制度的出臺大概需要9個月。根據(jù)以上信息和職業(yè)行為準(zhǔn)則，文惠的最佳做法是：

a. 等到9個月新合規(guī)制度成立的時候，接受新職務(wù)，執(zhí)行新制度。

b. 接受監(jiān)督責(zé)任，但必須向上級解釋在新合規(guī)制度出臺之前，對于屬下的違法或職業(yè)違規(guī)行為，她不會承擔(dān)任何責(zé)任。

c. 拒絕監(jiān)督責(zé)任，并書面指出直到新合規(guī)制度出臺之前，她不能履行監(jiān)督責(zé)任。

祈發(fā)告訴潛在客戶“ 雖然我沒有長期的交易記錄，但我可以保證你會非常滿意我的投資建議和服務(wù)。在過去3年我的客戶平均收益多于26%，主要是投資于有價證券。”這是事實(shí)，但是祈發(fā)只有很少的幾位客戶，其中一位客戶將大部分倉位投資于蚊型股（面值在一美元以下的投機(jī)股票）并獲得了巨額收益（對于祈發(fā)建議該客戶執(zhí)行了反向操作）。該巨額收益導(dǎo)致祈發(fā)的所有客戶平均收益大于26%。如果沒有該項(xiàng)收益，祈發(fā)的年平均收益只有8%。祈發(fā)是否違反了準(zhǔn)則？

a. 是

b. 否，因?yàn)槠戆l(fā)對客戶的陳述是正確的。

c. 否，因?yàn)槠戆l(fā)并沒有向潛在客戶承諾他/她的未來收益也將是26%。

注冊金融分析師紀(jì)民是C投資顧問公司的高級基金經(jīng)理，該公司的總收入為$60,000,000凈利為$20,000,000。今年，C公司的資產(chǎn)增加了35%，主要來源于托馬斯證券（一家當(dāng)?shù)毓善苯?jīng)紀(jì)公司）的轉(zhuǎn)介。C考慮為其專業(yè)的和非專業(yè)的職員購買手提電腦。紀(jì)民建議利用托馬斯證券的軟美元協(xié)議購買。紀(jì)民告訴C投資公司的執(zhí)行委員會：

“托馬斯證券對他們的客戶介紹我們的服務(wù)，并且為我們購買價值高達(dá)$100,000的手提電腦，傭金至少為$175,000的傭金。對兩家公司來說這是雙贏?！?/p>

軟美元協(xié)議是否違反了注冊金融分析師職業(yè)行為準(zhǔn)則？

a. 否。

b. 是，除非在投資決策過程中該產(chǎn)品的購買對C投資公司的基金經(jīng)理有直接的幫助，否則動用軟美元是不被允許的。

c. 是，沒有客戶的書面同意書，投資管理公司的動用軟美元是不被允許的。

注冊金融分析師周博擁有一家小型公司為機(jī)構(gòu)客戶和富人提供服務(wù)。他的大部分收入來源于高凈值客戶，因?yàn)檫@些客戶對他所收取的傭金并不是很在意。周博的分析師剛剛完成了一份覆蓋范圍很廣的調(diào)研報告，目標(biāo)是醫(yī)療技術(shù)領(lǐng)域的新公司。分析師對這支股票的評級為“強(qiáng)烈建議購買”。在對所有客戶的交易記錄進(jìn)行仔細(xì)的審核之后，周博認(rèn)為適合投資這支股票的客戶共有20位，包括機(jī)構(gòu)客戶和高凈值客戶。周博為這些賬戶購買股票，并根據(jù)每一個賬戶所付的傭金配置股票數(shù)額。換言之，支付傭金最多的賬戶便有最先購買權(quán)。就在他購買期間，這支股票的價格有所滑落，所以在后期購買該股票的客戶反而降低了成本。周博是否違反了準(zhǔn)則？

a. 是，因?yàn)榇隧?xiàng)投資并不適合所有客戶。

b. 是，因?yàn)樗麑δ切┲Ц陡邆蚪鸬目蛻艚o與優(yōu)惠待遇。

c. 否。