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你對CFA中的備兌看跌期權(quán)掌握的如何？看看考題如何考？

發(fā)布時間：2021-02-18 09:06編輯：融躍教育CFA

對于CFA考試是有很多的人備考的，在備考中是需要一點(diǎn)一點(diǎn)知識的積累，如果你不能很好的掌握知識點(diǎn)，就可能錯失一道題的機(jī)會！那你對備兌看跌期權(quán)掌握的如何呢？

備兌看跌期權(quán)：是一種防止未實(shí)現(xiàn)收益賬戶的中產(chǎn)生損失的風(fēng)險規(guī)避策略，保護(hù)性看跌期權(quán)是同時擁有股票和這個股票相對應(yīng)的看跌期權(quán)組成的，當(dāng)投資者擁有正在上漲階段的股票時，仍要規(guī)避股票可能下跌這種不確定性帶來的風(fēng)險時，一般會選擇備兌看跌期權(quán)。

例：An investor has purchased a share of stock for 190.A call option on this stock,expiring in seven months and with an exercise price of 200, is pricedat11.40. If the investor enters into a covered call now,the profiton this strategy if the stock price at expiration is 215 is closest to:

A. –3.60

B.21.40.

C.28.60.

解析：B is correct，The profit on a covered call is calculated as follows:π=ST–S0–max(0,ST–X)+C0D=215 – 190–max(0,215 – 200)+11.40 = $21.40.

備抵買入是持有股票且賣出看漲期權(quán)，因?yàn)榭礉q期權(quán)的行權(quán)價是200，所以只要股票價格高于200的部分投資者都拿不到，到期日的價格為215高于執(zhí)行價格，所以投資者會以行權(quán)價200出售，在股票的頭寸上獲利200-190=10，在空頭看漲期權(quán)上的獲利為期權(quán)價格11.4，所以投資者的總獲利為11.4+10=21.4

在備考中考生更多的是需要刷題，這不小編給你說說融躍有新年的持續(xù)活動CFA書課包活動，想要了解詳情的話可以掃一掃了解詳情哦！


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