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金融衍生品是什么? 發(fā)布時(shí)間:2020年07月21日

薛老師

5年從事CFA培訓(xùn)經(jīng)驗(yàn),善于學(xué)生溝通,能抓住每一個(gè)學(xué)生的特點(diǎn)來輔導(dǎo)。

  金融衍生產(chǎn)品又稱金融衍生品,是從原生性金融工具(股票、債券、存單、貨幣等)派生出來的金融工具,其價(jià)值依賴于基礎(chǔ)標(biāo)的資產(chǎn)。金融衍生品在形式上表現(xiàn)為一系列的合約,合約中載明交易品種、價(jià)格、數(shù)量、交割時(shí)間及地點(diǎn)等。目前較為普遍的金融衍生品合約有金融遠(yuǎn)期、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和信用衍生品等。

  金融學(xué)里的“金融衍生品”是什么意思?金融衍生品是一種特殊類別買賣的金融工具統(tǒng)稱。金融衍生品的買賣的回報(bào)率是根據(jù)一些其他金融要素的表現(xiàn)情況衍生出來的。比如資產(chǎn)(商品,股票或債券),利率,匯率,或者各種指數(shù)(股票指數(shù),消費(fèi)者物價(jià)指數(shù),以及天氣指數(shù))等。這些要素的表現(xiàn)將會決定一個(gè)衍生工具的回報(bào)率和回報(bào)時(shí)間。衍生工具的主要類型有期貨,期權(quán),權(quán)證,遠(yuǎn)期合約,互換等,這些期貨,期權(quán)合約都能在市場上買賣。

  對此類金融衍生品進(jìn)行買賣投資者需要十分謹(jǐn)慎,因?yàn)橛善湟鸬膿p失有可能大于投資者最初投放于其中的資金。同時(shí)由于其本身并不代表任何資產(chǎn),其買賣也不應(yīng)該被視作投資。

  金融衍生品和股票最大不同點(diǎn)是股票市場會膨脹,升值的話人人受惠,下跌的話無人可以幸免(如導(dǎo)致美國大蕭條的1929年華爾街股災(zāi));購買金融衍生工具則為零和游戲,和賭博一樣有人賺錢的話必定要有人輸錢。

  金融衍生產(chǎn)品際的種類也是繁多的,活躍的金融創(chuàng)新產(chǎn)品也是接二連三的推出新的創(chuàng)新的衍生產(chǎn)品。其中金融衍生產(chǎn)品最主要的有以下幾種

  1,金融互換市場

  金融互換(也稱掉期),是指互換雙方達(dá)成協(xié)議并在一定的期限內(nèi)轉(zhuǎn)換彼此貨幣種類、利率基礎(chǔ)及其他資產(chǎn)的一種交易。

  2,金融期權(quán)市場

  金融期權(quán)又稱之為選擇權(quán),是指賦予其購買者在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價(jià)格或執(zhí)行價(jià)格購買或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合約。

  3金融期貨市場

  金融期貨合約是指在特定的交易所通過競價(jià)方式成交,承諾在未來的某一日或某一期限內(nèi),以實(shí)現(xiàn)約定的價(jià)格買進(jìn)或賣出某種標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化契約。

  4,金融遠(yuǎn)期市場

  金融遠(yuǎn)期合約是指雙方約定在未來的某一確定時(shí)間,按照確定的價(jià)格買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。

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