證券分析師英文稱為:Securities Analyst,證券分析師是依法取得證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格,并在證券經(jīng)營機構(gòu)就業(yè),主要就與證券市場相關(guān)的各種因素進行研究和分析,包括證券市場、證券品種的價值及變動趨勢進行研究及預(yù)測,并向投資者發(fā)布證券研究報告、投資價值報告等,以書面或者口頭的方式向投資者提供上述報告及分析、預(yù)測或建議等服務(wù)的專業(yè)人員。
成為證券分析師的條件
分析師在證券市場從事證券業(yè)研究,是一個高智慧、高挑戰(zhàn)的行業(yè),其從業(yè)者不但具有理論根基、實踐經(jīng)驗和實戰(zhàn)能力,而且要有強烈的事業(yè)心和敬業(yè)精神,以及高度的責(zé)任感、使命感等高尚品德。證券分析師要時刻面對市場上縱橫交錯的大量信息,包括錯誤信息和魚目混珠的建議,還要面對證券市場不同層次的投資群體――他們的需求范圍甚廣而又具體,其差異又較大,其構(gòu)成股市的效果往往是立竿見影的,形成市場口碑的效應(yīng)也是非常直接的,這樣就要求證券分析師調(diào)動自己全部的智慧,獨立思考,去偽存真提煉出有價值的投資策略或建議。因此,證券分析師在證券市場上職責(zé)重大,任務(wù)也非常明確。所以證券分析師在執(zhí)業(yè)資格方面"門檻"是不低的。簡而言之,證券分析師要具備三個基本條件和兩點必要條件。
三個基本
基本條件一:把握大勢。具宏觀經(jīng)濟理論知識,懂得并會有效收集、處理與金融市場,尤其與證券市場有關(guān)的利率、匯率、通貨膨脹率、就業(yè)率、GDP增長率、財政收入和國際收支狀況,國民經(jīng)濟綜合景氣指數(shù)、居民消費物價指數(shù)(CPI)、社會商品零售價格指數(shù)、各個行業(yè)的生產(chǎn)資料價格指數(shù)、各種消費信息指數(shù)、以及市場預(yù)測心理狀況等,再做出現(xiàn)在或未來一段時間內(nèi),經(jīng)濟運行趨勢或方式的科學(xué)合理的判斷分析,并根據(jù)經(jīng)濟運行的態(tài)勢,探析政府管理層可能會推出的財政貨幣調(diào)控政策,或?qū)Ω鱾€行業(yè)具有產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)性的措施,及其會對證券市場演繹何種趨勢,產(chǎn)生什么方向的作用,其力度大小,大概提前或滯后多長時間等,以力求把握證券市場的趨勢或波段,從而有效避免犯方向性的誤導(dǎo)投資者的錯誤。這要求從業(yè)者既懂經(jīng)濟金融,又懂證券市場。
基本條件二:具投資本領(lǐng)。擁有投資學(xué)知識,對實體經(jīng)濟投資項目進行調(diào)查研究、考察篩選、論證決策,因而積累起有選擇投資項目的豐富實踐經(jīng)驗;善于在上市公司公布的眾多實體經(jīng)濟投資項目中,利用自己的知識結(jié)構(gòu)和豐富經(jīng)驗及特別的"感悟"能力,挑選出成功概率大、投資周期短、利潤最大化、風(fēng)險盡量小的項目,從而引導(dǎo)投資者進行理性投資。最好有過銀行或信托公司和其它投資公司經(jīng)營工作的經(jīng)歷。
基本條件三:具專家素質(zhì)。擁有會計學(xué)、審計學(xué)和法律知識,能對年度報告、中期報告、招股說明書等指標(biāo)和數(shù)據(jù)進行多方面的對比分析,有識別"數(shù)字游戲",剖析其水分大小的能力,且能避免被虛假的財務(wù)報表所迷惑。同時,了解中國為調(diào)控金融風(fēng)險和證券發(fā)行、承銷交易而制定的法律體系,熟悉證券市場法律制度的基本框架。由于現(xiàn)階段市場法規(guī)不夠完善,還存在著違法、違規(guī)行為,因而,分析師還要擔(dān)當(dāng)起法規(guī)、政策的捍衛(wèi)者,維護社會公眾股東,尤其是廣大中小散戶投資者利益的重任。既要律人,更要律己。
兩個必要
必要條件一:通曉證券市場的技術(shù)分析。不但具有較強的綜合技術(shù)分析能力,且能在此基礎(chǔ)上,依據(jù)現(xiàn)階段證券市場運行特點而有所創(chuàng)新,形成一套獨特而有效的證券市場技術(shù)分析辦法。與此同時,還要廣交朋友,尤其與證券市場層次較高的人廣為接觸,爭取建立較為密切的聯(lián)系,以增加高質(zhì)量的信息渠道,形成豐富、完善、及時、準(zhǔn)確的情報信息網(wǎng)絡(luò),用于溝通、應(yīng)對檢查和交流。
必要條件二:要經(jīng)歷過幾次股市牛熊交替的洗禮。在積累一手的、豐富而有價值的實踐經(jīng)驗、心理上反復(fù)歷經(jīng)摔打磨練之后,人才對證券市場有著"悟性"甚高的敏銳力,并能始終保持冷靜清晰的頭腦,養(yǎng)成獨立思考的習(xí)慣。有時,分析師會覺得自己是個極度孤獨者,所形成一種獨特的"氣質(zhì)":穿梭于證券叢林的投資獵人。此外,還要有做好投資客戶心理醫(yī)生的能力,幫助投資客戶克服心理障礙,穩(wěn)定心態(tài),達到手中有股,心中無股的境界,不為短線波動而產(chǎn)生浮躁情緒,以致貽誤戰(zhàn)機。
以上五個條件是一個中國證券分析師的執(zhí)業(yè)條件,筆者認為也是證券分析師綜合素質(zhì)的反映,具備的條件越充分,其本身素質(zhì)、智慧和能力就越高,那么提供給證券市場投資者的"產(chǎn)品"——證券分析研究報告的質(zhì)量就越高,價值就越大。
成為證券分析師的條件
分析師在證券市場從事證券業(yè)研究,是一個高智慧、高挑戰(zhàn)的行業(yè),其從業(yè)者不但具有理論根基、實踐經(jīng)驗和實戰(zhàn)能力,而且要有強烈的事業(yè)心和敬業(yè)精神,以及高度的責(zé)任感、使命感等高尚品德。證券分析師要時刻面對市場上縱橫交錯的大量信息,包括錯誤信息和魚目混珠的建議,還要面對證券市場不同層次的投資群體――他們的需求范圍甚廣而又具體,其差異又較大,其構(gòu)成股市的效果往往是立竿見影的,形成市場口碑的效應(yīng)也是非常直接的,這樣就要求證券分析師調(diào)動自己全部的智慧,獨立思考,去偽存真提煉出有價值的投資策略或建議。因此,證券分析師在證券市場上職責(zé)重大,任務(wù)也非常明確。所以證券分析師在執(zhí)業(yè)資格方面"門檻"是不低的。簡而言之,證券分析師要具備三個基本條件和兩點必要條件。
三個基本
基本條件一:把握大勢。具宏觀經(jīng)濟理論知識,懂得并會有效收集、處理與金融市場,尤其與證券市場有關(guān)的利率、匯率、通貨膨脹率、就業(yè)率、GDP增長率、財政收入和國際收支狀況,國民經(jīng)濟綜合景氣指數(shù)、居民消費物價指數(shù)(CPI)、社會商品零售價格指數(shù)、各個行業(yè)的生產(chǎn)資料價格指數(shù)、各種消費信息指數(shù)、以及市場預(yù)測心理狀況等,再做出現(xiàn)在或未來一段時間內(nèi),經(jīng)濟運行趨勢或方式的科學(xué)合理的判斷分析,并根據(jù)經(jīng)濟運行的態(tài)勢,探析政府管理層可能會推出的財政貨幣調(diào)控政策,或?qū)Ω鱾€行業(yè)具有產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)性的措施,及其會對證券市場演繹何種趨勢,產(chǎn)生什么方向的作用,其力度大小,大概提前或滯后多長時間等,以力求把握證券市場的趨勢或波段,從而有效避免犯方向性的誤導(dǎo)投資者的錯誤。這要求從業(yè)者既懂經(jīng)濟金融,又懂證券市場。
基本條件二:具投資本領(lǐng)。擁有投資學(xué)知識,對實體經(jīng)濟投資項目進行調(diào)查研究、考察篩選、論證決策,因而積累起有選擇投資項目的豐富實踐經(jīng)驗;善于在上市公司公布的眾多實體經(jīng)濟投資項目中,利用自己的知識結(jié)構(gòu)和豐富經(jīng)驗及特別的"感悟"能力,挑選出成功概率大、投資周期短、利潤最大化、風(fēng)險盡量小的項目,從而引導(dǎo)投資者進行理性投資。最好有過銀行或信托公司和其它投資公司經(jīng)營工作的經(jīng)歷。
基本條件三:具專家素質(zhì)。擁有會計學(xué)、審計學(xué)和法律知識,能對年度報告、中期報告、招股說明書等指標(biāo)和數(shù)據(jù)進行多方面的對比分析,有識別"數(shù)字游戲",剖析其水分大小的能力,且能避免被虛假的財務(wù)報表所迷惑。同時,了解中國為調(diào)控金融風(fēng)險和證券發(fā)行、承銷交易而制定的法律體系,熟悉證券市場法律制度的基本框架。由于現(xiàn)階段市場法規(guī)不夠完善,還存在著違法、違規(guī)行為,因而,分析師還要擔(dān)當(dāng)起法規(guī)、政策的捍衛(wèi)者,維護社會公眾股東,尤其是廣大中小散戶投資者利益的重任。既要律人,更要律己。
兩個必要
必要條件一:通曉證券市場的技術(shù)分析。不但具有較強的綜合技術(shù)分析能力,且能在此基礎(chǔ)上,依據(jù)現(xiàn)階段證券市場運行特點而有所創(chuàng)新,形成一套獨特而有效的證券市場技術(shù)分析辦法。與此同時,還要廣交朋友,尤其與證券市場層次較高的人廣為接觸,爭取建立較為密切的聯(lián)系,以增加高質(zhì)量的信息渠道,形成豐富、完善、及時、準(zhǔn)確的情報信息網(wǎng)絡(luò),用于溝通、應(yīng)對檢查和交流。
必要條件二:要經(jīng)歷過幾次股市牛熊交替的洗禮。在積累一手的、豐富而有價值的實踐經(jīng)驗、心理上反復(fù)歷經(jīng)摔打磨練之后,人才對證券市場有著"悟性"甚高的敏銳力,并能始終保持冷靜清晰的頭腦,養(yǎng)成獨立思考的習(xí)慣。有時,分析師會覺得自己是個極度孤獨者,所形成一種獨特的"氣質(zhì)":穿梭于證券叢林的投資獵人。此外,還要有做好投資客戶心理醫(yī)生的能力,幫助投資客戶克服心理障礙,穩(wěn)定心態(tài),達到手中有股,心中無股的境界,不為短線波動而產(chǎn)生浮躁情緒,以致貽誤戰(zhàn)機。
以上五個條件是一個中國證券分析師的執(zhí)業(yè)條件,筆者認為也是證券分析師綜合素質(zhì)的反映,具備的條件越充分,其本身素質(zhì)、智慧和能力就越高,那么提供給證券市場投資者的"產(chǎn)品"——證券分析研究報告的質(zhì)量就越高,價值就越大。