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有效年利率與年化百分比利率的關(guān)系如何? 發(fā)布時(shí)間:2020年07月25日

魯老師

從事CFA培訓(xùn)教育六年,熟悉CFA課程體系,規(guī)劃考試方案,提供CFA備考建議。

  有效年利率與年化百分比利率的關(guān)系如何?要想了解清楚,必須要清楚年化百分比利率和有效年利率的區(qū)別。

  年化百分比利率(Annual percentage rate, APR),也稱為名義利率,或年化利率。

  短期投資利率常用年化百分比利率APR來表示,一年有n=1/T期,每期利率為r(T),則年化百分比利率是把當(dāng)前收益率(日收益率、周收益率、月收益率)按單利換算成年從而得出的收益率。
  年化百分比利率和年利率區(qū)別:

  年化利率(是預(yù)期)是一種理論的收益率,并不是已取得的實(shí)際收益率。年化利率只是一個(gè)短期收益的年化顯示,只有在未來收益都能一直保持不變的情況下,年化收益率才會等于年利率。如果投資項(xiàng)目標(biāo)明的年化收益率是20%,而其僅借款6個(gè)月,則到期收益率為10%。

  年利率(是實(shí)際):以年為計(jì)息周期計(jì)算的利息(一年的存款利率)。所謂利率,是“利息率”的簡稱,就是指一定期限內(nèi)利息額與存款本金或貸款本金的比率。比如,年利率3.6%的意思是,你的本金存一年后,拿到的利息是本金的3.6%,如果存10000塊,1年后拿到的利息是360。

  年利率是實(shí)際固定,而年化利率是預(yù)估浮動(dòng)。

  有效年利率與年化百分比利率關(guān)系:



  其中,

  EAR 為有效年利率

  APR 為年化百分比利率

  r 為名義利率

  n 為一年內(nèi)計(jì)息次數(shù)

  T 為持有期(T<1)

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